监管层整肃资金占用毒瘤 新三板退层股风险激增

上传时间:2016-10-27 9:17:51浏览次数:395次

市场的逻辑是让企业在竞争中优胜劣汰,最终达到资源的优化配置。资本市场同样如此,通过建立健全退出机制,优化资本的最佳配置,同时也是保护投资人的利益。

作为多层次资本市场的重要组成部分,新三板也需要最大化利用资本。近期,股转系统终止挂牌实施细则(征求意见稿)的出台,以及新三板“准退层股”的出现,正是说明了这一点。

10月24日,玖隆再生发布风险提示公告,公告表示公司因大股东资金占用,遭证监会江苏证监局出具警示函措施的决定。根据相关规定,公司或因此退出创新层。

“准退层股”再添新丁

事实上,早在9月12日,米米乐就因受到四川证监局开具的《行政监管措施决定书》,遭主办券商风险提示,或因此退出创新层,米米乐也因此成为“准退层”第一股。

玖隆再生也于10月19日收到证监会江苏监管局《关于对苏州玖隆再生科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》,对公司采取出具警示函措施的决定。

依据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》第十二条相关规定,公司已不满足创新层的维持条件,因此或将于2017年5月底由创新层调整至基础层。

资料显示,2015年度,玖隆再生关联方常熟百纳再生资源有限公司累计占用公司资金7276.14万元,其股东唐关林累计占用公司资金1169.48万元;于2015年12月前归还完毕。2016年度,截止2016年4月30日,公司关联方常熟百纳再生资源有限公司累计占用公司资金1284.18万元,公司股东唐关林累计占用公司资金448万元,于2016年8月前归还完毕。

上述资金占用行为未履行相应决策审批程序,未及时进行信息披露。违反了《非上市公众公司监督管理办法》第十四条和第二十条、第二十五条的规定。因此,玖隆再生收到中国证监会江苏监管局出具警示函的监管措施。并遭主办券商东吴证券风险提示。

玖隆再生表示,公司接受江苏证监局的监管管理措施,不申请行政复议或提起行政诉讼,并按照监管要求,重新梳理内部控制制度。

实际上,除了资金占用问题,玖隆再生的业绩并不理想。公开资料显示,公司于2015年7月9日挂牌,主营再生塑料瓶片的生产和销售。2015年公司实现营业收入1.61亿元,较上年同期增长8.01%;实现净利润105.85万元,同比下降57.18%。

而玖隆再生2016年上半年实现营业收入1.01亿元,同比增长45.40%;实现净利润19.22万元,同比减少84.21%。

虽然营收是在增长的,但净利润却大幅下降。对于净利润的大幅下跌,公司表示,由于公司较注重研发,引进采购和销售人才,制订了绩效考核机制,此两部分费用的增加,导致公司本期净利润比上年同期有较大下滑。

监管层严查资金占用毒瘤

值得一提的是,同样在10月24日,德运塑业(831349)、永创医药(833453)、标榜新材(830911)、鼎阳电力(834719)四家公司收到中国证监会江苏监管局出具的警示函,被监管的事项均为关联方、股东资金占用行为。

其中,德运塑业有一家关联方占用资金,2015年度,扬州市刘氏化工有限司累计占用资金1393.18万元。

永创医药有两家关联方,2015年度,淮安永大进出口贸易有限公司累计占用公司资金2416.56万元;毕大伟累计占用公司资金4万元。2016年度,截止8月5日,公司关联方淮安永大进出口贸易有限公司累计占用公司资金909.53万元。

标榜新材则有三家关联方,2015年度,公司关联方江阴市金榜贸易有限公司累计占用公司资金300万元;关联方江苏瀚阳新材料科技有限公司累计占用公司资金1000万元;关联方江阴标榜塑料制品有限公司累计占用公司资金1800万元。

鼎阳电力也有两家关联方,2015年度,公司关联方江苏爱多光伏科技有限公司累计占用公司资金9514.50万元,关联方江阴市仁利德贸易有限公司累计占用公司资金2000.00万元。

上述资金占用行为均未履行相应决策审批程序,未及时进行信息披露。不过,上述四家公司均处于基础层,因此并无降层的风险。

市场人士表示,企业经营权与管理权的分离是现代企业的重要特征。而新三板市场股权高度集中,这容易会引起大股东和中小股东之间控制权和信息的不对称状况。

因此,为了保护投资人的利益,加强监管是必须的。而新三板分层也是为了将风险分层管理,对违规企业降层处理,或有助于新三板的良性发展。